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如何判断一只股票是否有价值?

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发表于 2019-11-8 09:47:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
咱们在平时购物时,都会对商品进行大致的估价,如果觉得价格挺划算,挺实用,便会买下来。那么在股票市场也是一样,不过咱们除了衡量一只股票的性价比外,还要考虑其回报:我要投入多少?多久能把投入的钱赚回来?而将这两者相除,便得到了衡量股票价值的重要指标——市盈率。
市盈率
问个问题,你们平时买东西
是买价格最高的
还是质量最好的
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专业术语叫高性价比
不过平时买东西
很难确定这个性价比的高低
只能凭感觉
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但在股市里
这个性价比竟然可以数据化
而且还换了个名字
叫做市盈率
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那么问题来了
我们总说,市盈率是几十倍
岂不是性价比低到吓死人
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但真相是,此市盈率非彼市盈率
市盈率分三种
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都是市盈率,简直三胞胎
到底如果区分他们呢?
答:用每股收益的界定区分
一开始大家都用年报上的每股收益
这个每股收益就摆在那里
无论是谁,怎么算算出来的都一样
这就是静态市盈率
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这个静态市盈率有点是好算
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缺点是太滞后了
就好比你用你家孩子上个学期期末成绩
来评判现在的学习能力
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上一年的年报要等到今年四五月才出
今年都过了快一半了
这是滞后么,这简直是龟速
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所以为了克服这个缺点
滚动市盈率应运而生
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你不是说我数据太滞后吗?
那我与时俱进,跟着季报一起更新!
比如,六月份中报出来的时候
就用去年六月份到今年六月份的业绩
来算市盈率,这是不是够与时俱进了
这就像用期末成绩来评判太落后
现在改用单元测试来评判孩子的学习能力
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但股票的价格总是在反映着
投资者对于公司的预期
滚动市盈率虽然比静态市盈率更新及时
但仍然是对于过去,而没有
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如果某股去年下半年的每股业绩1元
今年上半年的每股业绩是2元
股价是150元,滚动市盈率是50倍
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吓的想马上清仓了吧
但如果今年下半年它的每股业绩
环比增长100%,达到4元的话
滚动市盈率一下子就变成了25倍
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一下就变成想再买一些了
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所以为了抢占先机,对于高速成长股
开始使用动态市盈率
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动态市盈率=股价/预测未来一年的业绩
好处就是超前
问题就是如何预测未来?
算命么
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韭菜选择使用券商的预测
大神们选择自己计算
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而股票软件就比较傻了
把已知的业绩做一下处理
比如
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但有些公司一季度不怎么赚钱
后面三个季度可能赚很多
或者春节期间大赚特赚
其他时候装死,直接乘4都很吓人
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总的来说,静态市盈率代表过去
滚动市盈率代表现在
动态市盈率代表未来
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请先区分究竟是哪种市盈率
不然搞出笑话来,可就不好啦~
为什么有的股票市盈率越高反而越受宠?
有读者会问了:你刚刚不是说市盈率越低,越有投资价值吗?可是为什么有些热门板块市盈率那么高,还那么多散户买?这不是自相矛盾吗?
并不是。话说炒股即是炒预期,股价都是市场预期其价值的体现,上市公司越被市场看好,意味着人们愿意花更高的价钱买它,那么在盈利水平稳定的情况下,自然市盈率就上去了。
就好比你在找工作时,如果你的岗位非常抢手,或者经济环境繁荣,这时你的期望薪水就会相对更高,而公司也认为你能够带来更多利润,则会高薪聘请你。如果把你的期望薪水比作股价,你的能力比作盈利的话,那么你的“市盈率”也就变得更高了。
不过,如果当上市公司的盈利恶化(利润下降),但股价仍然维持高位,那么则说明有估值泡沫。就好比你的你能力越来越差,而公司依然以高薪养着你。这样的话,对于公司来说肯定是不利的,这时公司会选择辞退你。同样那些盈利恶化的股票,也会被投资者“辞退”——抛售。因此,当投资者抛售被高估股票后,股价会迅速杀跌,回到合理水平。对于那些依然持有的人来说,就亏大发了。
市盈率真的越低越好吗?
许多传统行业,它们的预期盈利非常稳定,因此市盈率普遍较低;而一些有潜力的新兴行业,尽管它们的利润很少,但前景光明,市盈率相对就更高。因此理论上说,市盈率越低越好。但是一家上市公司的盈利会受到许多因素的影响,而且不同行业、不同经济周期对上市公司的影响也是很复杂的,我们不能单纯以市盈率作为估值的唯一标准。
PE与股票的估值
一般炒股,在确定自己
买入和卖出的交易价格时
会根据各种情况估计股票价格
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然后跟当前的价格比较
低了就
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高了就
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股票最后展示出来的交易价格
就是市场上所有“估计”的均值
所以股票的价格
实际上是大家一起“估计”出来的
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先来讲讲什么是PE
举个例子
比如你养了一只母鸡
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预计未来3年每天下1个蛋
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那么这只母鸡对你的价值
不考虑利息和鸡蛋涨价的话
就相当于
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同理,某公司发行了1亿股
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每年可以为股东赚10亿
那么每股收益就是10元
这只股票的价值就应该
相当于
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如果对照母鸡的例子能看出
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这个系数应该能表示
公司未来能每年赚10亿的年数
也就是市盈率,简称
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从股票的每股收益去估计价格
市盈率就可以这么算
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因为确定的值是固定的
所以市盈率基本被默认等同于估值
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指数也一样,他就相当于养鸡场
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是在更大范围内
对更多母鸡(股票)进行一次总“估计”
这也就解释了很多问题
比如指数熊市里的低点
从300点涨到1800点
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表现为股票价格的上涨
股票价格=每股收益×市盈率
市盈率是大家估计出来的一个数
到了熊市的底部所有人都非常悲观
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所以pe不会有太大偏差
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所以指数抬高是因为每股收益上涨
也就是说公司的赚钱能力在上升
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再比如,指数只用了两年多
从998点上涨到6124点
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公司的盈利能力不可能短时间飞跃
所以股价上涨是因为市盈率
也就是大家变的乐观
愿意给市场上的股票更高估值
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而在同一时间内,上证50
和创业板的市盈率差别很大
是因为指数是个养鸡场
有的养鸡场专门养青壮年的鸡
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现在下蛋很多,这是上证50指数
有的专门养小鸡,现在下蛋少
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但是以后会下很多,这是创业板指数
大鸡指数养鸡场每天下100个蛋
估值10元的话
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小鸡指数养鸡场每天只下10个蛋
估值可能就要达到5元
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因为小鸡只要吃够了饲料
早晚能跟大鸡产量一样
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因此它的产量虽然是大鸡的1/10
但估值却是大鸡的二分之一
所以,估值受到对未来预测的影响
未来越光明的公司,越容易获得高估值
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即使创业板公司出现问题的概率很大
估值水平也必然超过稳定的大公司
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所以...
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交易系统理念:
1、股票的价值决定了股价的运行方向(趋势)。股票的价值就是股票的基本面和成长性预期的综合判断。
2、趋势一旦形成是不会轻易改变的,资金的进出能够影响股价的短期运行方向,但改变不了股价的大趋势,它只能起到加速或延缓股价趋势运行的作用,股票一定会按照自己的运行趋势走完全过程,除非资金由量变达到质变。
3、正确的进出场点的选择是交易质量高低的关键。
4、交易质量高低的保障是:是否按计划落实好每一个交易环节,而不是赚钱的多少。不按定立的计划操作就是赚钱了,也是错误的,亏了钱更是错上加错。因为不按计划操作,长期看失败是注定的。按预定的计划操作,亏钱也是正确的,亏的钱只是一个计划中的风险资金。股市最高的投资境界是:在保证资金安全的前提下,持续稳定地获利!要想在股市中长期生存并获利,只有严格按计划操作,不断地重复成功的操作。
5、交易的终极目标是:在保证资金安全的前提下,持续稳定的从股市中获利,而不是追求短期的暴利。记住祖训:财不入急门!只赚能赚到的钱。
6、耐心和信心在交易中的重要性甚至超过所有的其它因素。从某种意义上说,耐心和信心起决定作用。
7、空头市场不作多:做到三不“不加仓、不重仓、不满仓”。 多头市场不作空:做到三不“不减仓、不轻仓、不空仓”。在最危险的情况下,谁也看不到我的身影;只要我出现,都是市场相对最安全的时候。
8、一定要看股票的历史走势有什么特点,作为判断它以后走势的依据。
9、如果出现调整,就不可能一天两天结束,否则就不是调整。
10、感觉不好时就休息。
11、做正确的事情永远比正确的做事情重要!
明白这些之后,你在思想上离高手就更近了,那么在行动上也要向高手看齐,你得做到下面10点:
1.买一回,错一回,不可再买,应立即全部卖出,等待观望。
2.卖一回,错一回,不可再卖,应立即全部买回,耐心持有。
3.均线系统不好不买;K线形态不完美,不合要求不买;线乱不看,形散不买。
4.永远不做死多头,也不做死空头,而要做滑头!游击战术
5.行情做错,要离场醒脑,闭门思过,切不可拼命。知错必改。
6.大胆追涨,立设止损,不失为炒股最佳策略,但二者必须同时做到!试错操作法。
7.行情看不准或操作不顺利时,要强迫自己休息,耐不住寂寞是投资者的大敌!
8.知道如何盈利,并不等于能盈利,弄清为何涨跌,比知道如何盈利更重要!
9.单边市要追涨杀跌;平衡市要高抛低吸,但切不可低吸高抛,无论何时不可逆势操作。
10.一日见顶,千日铸底;不怕错,就怕拖;买进靠耐心,卖出靠决心,休息靠信心,时机不到,绝不交易。
“投资不是比哪一个方面犀利到极致,而是看谁的弱点更少、理解更系统,这才是投资人自我修养的重点。其实高手和普通散户的区别就在于:
一是高手要追的是确定无疑的涨势,要杀的是明白无误的跌势。而许多普通散户自以为看的明白,在认为涨跌之前就行动,往往是错误的。
二是高手在行情不确定和跌势时选择绝对的空仓观望,不急于操作,趋势明朗快速进场。而许多普通散户频繁操作,不断的有损失,碰上凶狠的主力,损失就更大了。
三是高手善于空仓,空仓时间大大多于持仓时间。而普通散户基本天天满仓,一天不满仓就不舒服,晚上就睡不好觉,第二天又急急忙忙满仓,好象一不满仓就会失去赚大钱的机会。
四是高手善于等待再等待。等待大机会的光临,然后全力出击,而普通散户没有等待,不浪费时间,天天耕耘。一天不动便手痒难捱,投机至上的原则深入骨髓之中,随波逐流成为习惯行为,一有风吹草动便不能自持。
五是高手看盘的水平比普通散户要高,出错的几率比普通散户要少。而且修正错误的反应速度要比普通散户快,不是绝对不出错,错了也不找借口。
投资市场是一面镜子,照出真实的你。
1、成功者,总需要用失败者来定义。市场中1%的更新和迭代,使进入合理的市场循环状态。
2、有人说投资市场是优秀人才的坟墓。究其根本原因,即使是其他领域的小有成就的精英,在期货市场中也很难完成超越。市场折射出人性的贪婪与恐惧是无法躲避的。
3、基于单一逻辑思维来推导,我们总认为做正确的事会在市场中有所斩获。但期货市场恰恰相反,即使你做错某笔交易,你的权益也会有所增长。这时我们就需要重新思考,要改变固有的观念,以精确、多维度的思维对繁杂的行情进行判断。
4、在交易中原来固有的认知,会和新的思想产生激烈碰撞。我们要重新取舍,摆脱当下受到的影响,纠正自己的思维。例如,你能否在博得高收益后,再复盘思考?从方法、习惯、思维多方面重新检索,达到领悟事物内在规律的境界。
5、投资不存在高深且复杂的技巧,其实,最重要的是观念,成功者只不过想清楚他来到这个市场究竟为了什么而已。如果一个投资者不能超越自己的认知、改变自己的观念、坚守自己的策略与规则,就无法长期存在于这个市场之中,更不用谈收益了。
进入入投资市场之前,静下心来多想想:
想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀;
想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕;
想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失;
投资如出海,避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。
最重要的交易成功因素,并不在于用的是哪一套规则,而在于你的自律功夫。
金市如战场,资金就是士兵,要先胜而后求战,不能先战而后求胜。来到这个市场是为了赚钱,但是这个市场却不是全自动提款机,与鳄共泳有风险,入市捞钱需谨慎。树的方向是由风决定,人的方向是由自已决定,要想赚钱,必须能容忍和接受横盘的痛苦以及大波动带来的刺激。默石为任何一个价格的出现只能给一个位置,不能给一个未来。下对注,赢一次;跟对人,赢一世,在市场中不在于活得长与短,而在于顿悟的早与晚,读万卷书不如行千里路,行千里路不如阅人无数,阅人无数不如名师指路,名师指导不如跟着赢家的脚步,经师易得,人师难求。聪明的人看得懂,精明的人看得远。
投资的过程就像一杯没有加糖的咖啡,喝起来是苦涩的,回味起来却有久久不会退去的余香。亏亏赚赚才是行情-----盈亏就像坐过山车,有高峰,也有低谷,这意味着,无论眼下是好是坏,都只是暂时的。
不要与市场战斗:成为仁人,而非斗士
成为仁人,而非斗士。这句话背后的思想与交易本身一样历史悠久。它象征着所有成功交易者都知道和遵循的一个信条:即忘记它就会遭受致命失败。这一格言的说法有很多。当你在股票和期货交易中违反这一格言的时候,就叫做与市场战斗。
与市场战斗是专业交易者的大敌。它有损于交易者的推理过程,歪曲其逻辑,给其思想投下阴影,干扰其对市场的感知,使其丧失捕捉其他市场的机会;他会变得无能,最终输掉全部资金。一切专业交易者都不时地遭遇这一噩梦。而成功者一经察觉,就能改善这种状况。
如果你问股票交易者与市场战斗意味着什么,他会确切地知道你的意思。也可能他总是找不到恰当的言辞满意地表述其定义,也可能他总是不能解释当这种情况发生时他怎样做出决定或是行动的原因,但是,他确切地知道这是怎么回事,他确切地知道,这是一条通往毁灭的道路。
当你与市场战斗时,你把你的行为合理化了,即使在市场明显表明你的交易部位不合适的时候,即使在所有的事实与你的观点相背离的时候,即使在直觉让你平仓出局的时候,你都会认为你的交易部位是正确的。这些固执的交易几乎不可能扭转局势向着有利于你的方向发展。如果这种情况发生了,那就是类似于世界末日的事件。你将把相同的过程用于下一次交易,而这一次你将难逃厄运。显然,这个规律也有特例,正如每个规则都有特例一样。有的交易者与市场战斗得非常成功。但是,对于每一起例外,成千上万的交易者要失败。
实际上,在市场上对自己所持有的交易部位充满自信常常是成功的重要因素。在你当时不能证明你的部位是正确的时候,充满自信尤为重要。然而,每一位专业交易者都知道自信与盲目自大之间的区别。所有的市场交易结果里,都会有一个区分成功者与失败者的临界点。失败者与市场战斗,而成功者则不是。
市场仁爱者是多么好呀,他们快乐得多。有仁爱之心的交易者是趋势博弈者,趋势是他的好朋友。他努力发现市场趋势,并与其恋爱。无论牛市还是熊市,他都热爱。无论市场走向哪里,他都是追随者。如果市场处于上升通道,他就看涨或不去理会它;如果市场是下降通道,他就看跌或保持稳定。他并不追求反转点或要战胜世界,他惟一的需要就是跟随市场方向。

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发表于 2019-11-8 09:48:18 | 显示全部楼层
你知道吗?我天天都在想你,夜夜都在念你。吃饭时想、睡觉时想、工作时想,很想对你说…………快点还钱
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发表于 2019-11-8 09:48:39 | 显示全部楼层
由于次数太多(有时还一天两次),你那里的毛都被搞得乱七八糟的,抽插时也没了快感,我们还是分手吧……牙刷
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支持楼主,支持原创!
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老大,我好崇拜你哟
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知道了不错~~~
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谁能对偶的感情就像对人民币一样忠诚?
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就这样吧,从此山水不相逢。
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一个能从别人的观念来看事情,能了解别人心灵活动的人永远不必为自己的前途担心。
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原来...发神经是这样的啊...
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